亦丰策略 美联储其实“没那么鹰”？华尔街对美股明年充满期待
在上周，标普500指数和道琼斯指数双双创下历史新高，且美联储下调利率之后，华尔街对于2026年美股的前景愈发乐观。
令这一趋势进一步得到加强的是，虽然美联储主席鲍威尔在上周的政策会议新闻发布会上发表的言论看上去偏“鹰派”，但不少分析师认为，美联储的货币政策立场并不像预期的那样强硬。
美联储其实没那么“鹰”？
在上周公布利率决议后，美联储主席鲍威尔表示，由于数据缺失和经济形势不确定，美联储将在今年三次降息后，转向观望模式。不过同时他也透露，目前美联储内部没有人将加息作为基本预期。
鲍威尔的这一表态显然让不少分析师松了一口气。
“实际上，我认为他（鲍威尔）在声明中的态度有点像‘鸽派’。我根本没觉得这有多强硬。”Waddell & Associates公司首席执行官大卫·瓦德尔（David Waddell）在接受采访时表示。
而更重要的是，瓦德尔指出，美国总统特朗普预计将在明年5月替换美联储主席，而鲍威尔的接替者无论是谁，都可以基本肯定会是一个是支持降低利率的人选。
“特朗普只会用一只鸽子来取代他。所以我们将会迎来大量的货币刺激措施。我们还将迎来大量的财政刺激措施。”瓦德尔补充道。
与此同时，美联储将2026年的美国国内生产总值（GDP）上调至 2.3%这一举措，很可能意味着更多的收入、更高的利润率以及收益增长。这些预期正在推动华尔街各机构给出看涨的股价目标。
资深策略师埃德·雅登尼（Ed Yardeni）也认为标普500指数将达到 7700 点，他最近将自己所提出的“喧嚣的二十一世纪二十年代（Roaring 2020s）”情景的概率提高到了60%，理由包括“大而美法案”带来的税收优惠以及由人工智能驱动的科技繁荣等。
与此同时，奥本海默将标普500指数在2026年的目标值设定为8100点，并认为货币政策和财政政策的转变是企业盈利的主要驱动因素。
奥本海默首席市场策略师约翰·斯洛茨富斯（John Stoltzfus）上美联储决议后接受采访时表示：“这对企业来说肯定是好事，对消费者来说也是好事。这会在股票市场中有所体现。”
华尔街投行纷纷给高目标价
瑞银持同样乐观的态度，其策略师将2026年的该指数目标值设定为7700点，理由是“经济持续增长、美联储降息以及人工智能投资支出的大幅增长。”
高盛分析师则预测，2026 年标普500指数的盈利增长将超过12%，这略低于华尔街的普遍预期14%。
目前，标普500指数中排名前七的股票（包括英伟达、苹果、微软、谷歌、亚马逊、博通和META约占该指数收益的四分之一。但高盛预计，美股收益的上涨范围未来将会扩大。
“我们预计，随着经济增长加速以及关税对利润率的影响减弱，将为其余 493 家公司的收益增长率提供支撑，”高盛的本·斯尼德（Ben Snider）在上周四的一份报告中写道。
策略师们还将关注明年进入市场的消费方面的利好因素，因为特朗普正着力解决可负担性危机问题。
“明年市场将迎来一股强劲的利好趋势。”Crossmark Global Investments的首席市场策略师维多利亚·费尔南德斯（Victoria Fernandez）表示。不过，她也提醒投资者不要“全盘押注”于某一单一行业。
可以关注AI交易的“次级企业”
上周，在科技巨头甲骨文和芯片制造商博通发布财报之后，市场的AI交易有所降温。尽管费尔南德斯仍看好这一行业，但她建议投资者要“精挑细选”，并关注“次级”人工智能企业。
“究竟谁会真正成为出色的人工智能应用者，不仅仅是谁在创造这一切、谁在建设数据中心——而是谁会利用人工智能呢？”她提出了她的思考方向。
除了科技行业，费尔南德斯还建议投资者关注那些展现出积极技术趋势或相对于市场已开始触底的行业。她认为在交通、房屋建筑、医疗保健和能源等领域会出现具体的增长机会。
“我并不是说要全盘投资这些行业，”费尔南德斯解释道，“我只是说要在这个行业内寻找机会，因为这就是你开始看到一些增长的地方。”
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